네이티브 수익률을 가진 8가지 스테이블 코인 (USDE / USDB / BUIDL / USDM / USDY / sFRAX / stEURA / sDOLA)

차세대 스테이블 코인 탐구

좋은 아침입니다.
web3 연구원의 mitsui입니다.

오늘은 차세대 스테이블 코인으로 불리는 네이티브 수익률을 가진 8개의 스테이블 코인을 소개합니다.

"목차"
전제｜스테이블 코인 시장의 변천
📕TL;DR
👀 각 프로젝트 소개
💥가능성과 리스크
💬고찰｜인플레이션에 지지 않는 감소하지 않는 화폐 탄생

전제｜스테이블 코인 시장의 변천사

먼저 전제되는 시장 변화를 확인합니다.

전체 시장 규모는 2022년 버블 시기보다 조금 낮지만, 점차 회복세를 보이고 있으며 최근에는 소폭의 증가세를 이어가고 있다.

프로젝트별로 보면 USDT가 1위로, 2위인 USDC의 3배에 달하는 시가총액을 자랑하고 있습니다. 오늘 소개할 USDE와 USDB의 약진이 눈에 띈다.

체인별로 보면 이더리움이 51%를 차지하며 여전히 강세를 보이고 있다.

이러한 시장 속에서 최근 트렌드로 떠오른 프로젝트가 바로 '네이티브 수익률을 가진 스테이블 코인 '입니다. 이는 1:1로 가치가 고정되어 있는 것은 물론, 해당 스테이블 코인을 보유하는 것만으로도 수익률을 얻을 수 있습니다.

스테이블 코인은 예치한 돈이 준비금으로 남아 있지만, 그 중 일부는 운용에 투입되어 스테이블 코인 발행 기업은 그 수익률로 수익을 창출하고 있습니다. 그 수익률의 일부를 사용자에게 돌려주는 구조입니다. 은행의 예금 시스템과 비슷한 구조이지만, 예금은 예치하지 않으면 수익률을 받을 수 없지만, 스테이블 코인은 평상시 사용 가능한 통화에 대해 자동으로 수익률이 분배됩니다.

이미지는 '리퀴드 스테이킹'에 가깝다고 할 수 있습니다. 스테이킹할 수 있는 토큰을 예치하면 LST를 받을 수 있고, 이를 보유하는 한 자동으로 수익률을 받을 수 있으며, 상환하면 원래의 토큰을 돌려받을 수 있고, LST를 토큰으로 활용할 수도 있고, 이를 더 나아가 DeFi로 운용할 수도 있습니다.

이를 가치 안정성을 갖춘 스테이블 코인도 할 수 있게 되면서 시장에서의 존재감이 점점 커지고 있습니다. 따라서 이번 기사에서는 차세대 스테이블 코인이 될 수 있는 네이티브 수익률을 가진 스테이블 코인을 소개하고자 한다.

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📕TL;DR

수치는 조사 시점 기준입니다.

👀 각 프로젝트 소개

①USDe

• 개요: '인터넷 본드'라고 불리며, 기존 은행 시스템 인프라에 의존하지 않는 화폐의 암호화폐 네이티브 솔루션을 제공한다. 탈중앙화, 검열성, 투명성이 높은 스테이블 코인으로 DragonFly, OKX Ventures 등이 투자한 주목받는 프로토콜이다.

• 발행인 : Ethena

• 수익률 : 35.4

• 투자처: 영구 및 선물 시장 등 파생상품 시장 수익률과 ETH 스테이킹 수익률의 조합